作者:imSure

加息周期下的投保攻略

2018年10月31日

- 內容撮要 -

周期間投保的3大注意點:

  1. 定期人壽有如租樓, 加息對定期、醫療等保障型產品的影響甚少。至於含儲蓄成份的終身保險, 加息雖然對短期分紅對有所影響,但影響會被長遠經濟周期抵銷
  2. 同樣,加息對年金、息票等長期儲蓄保險影響甚微,影響會隨著經濟周期轉變被抵銷
  3. 相反,一般有2-3%年均回報率的短期儲蓄保在加息期間會較受歡迎,因它們可提供較穩定收益,但宜選年期較短或靈活性高的計劃



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美國一連8次加息,香港大部分銀行終於跟隨加息,9月底將最優惠利率(Prime Rate)提高0.125至0.25厘,同時亦將存款戶口的利息提高,意味著香港正式踏入加息周期。這對保險產品的選擇有什麼影響呢?

保障為主

定期保障

無儲蓄成份

如定期人壽、危疾、醫療保障

保險成本決定保費,不會被加息所影響

保障為主

終身保障

有儲蓄成份

如終身人壽、危疾

對分紅有短期影響,但長期會被經濟周期抵銷

儲蓄為主

短期儲蓄

一般5年內期滿

年回報約2-3厘,如供款2年,第5年期滿

或出現利率提升至高於產品回報率的情況

儲蓄為主

長期儲蓄

長至數十年或終身

如年金、息票、投資型儲蓄產品等

對分紅有短期影響,但長期會被經濟周期抵銷


(參考圖一)

攻略一:加息對保障型產品的影響極少,應在健康情況良好的情況下盡快投保

加息對保障型的保險產品的影響相對少,以定期人壽為例,保費主要根據當地人口的死亡率而定,並不會被加息所影響。而終身人壽雖然是有儲蓄成份的分紅保險,但由於產品的年期較長,現今的加息周期可能會令短期的週年或現金紅利提升,但隨著經濟自然的加息及低息周期,加息的影響在長期會被抵銷。


攻略二:短期儲蓄保是股市不穩的完美避風港,但宜選年期較短或極具靈活性的產品

坊間不少保險公司都有推出短期儲蓄保險產品,在2-5年內為受保人提供大概2-3%的年均保證回報率。由於這類產品主要投資於一些可以提供較穩定收益的債券,隨著債券息率提升,部分保險公司可能在加息周期內會推出年均回報率更高的短期儲蓄產品。但已購買的短期儲蓄產品因大多不具分紅成份,所以不會因債息上升而獲得額外的回報。所以如果想在股市不穩定的情況下,購買一些提供保證回報的短期儲蓄產品,應選一些年期較短 (如3年期滿) 或具靈活性(以日計息,隨時可以退保並本息兼收)的產品,避免選一些長至8或10年期的定息儲蓄保險產品


攻略三:長期儲蓄產品應盡早規劃,並要留意個別產品過往的投資表現,及保證回報成份

與保障為主的終身分紅保險一樣,這次加息在長遠而言,對長期儲蓄產品不會有太大影響。如果有長期儲蓄需要的準受保人,例如退休準備、籌備十多年後的教育基金等,應該盡早規劃以及賺取利息。另外,準受保人投保前應該留意;

  1. 個別產品的投資策略
  2. 以往的投資及分紅表現
  3. 保證回報和非保證回報的比例

註:保證回報愈高,即便將來退休退保時正值經濟衰退,即使終期紅利或復歸紅利可能遠低於預期,保單持有人亦可得到一筆比較可觀的保證退保價值

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